源雄字世略，是西平乐都人。
祖父源怀、父亲源纂，都是魏国的陇西王。
源雄年轻的时候，为人宽宏仁厚，仪表英俊魁梧。
起初在魏国作秘书郎，不久便提升为征虏将军。
当他的父亲被高氏杀害时，源雄逃跑了，改姓换名，西归长安。
周太祖见了，非常器重他，赐封他为陇西郡公。
以后跟随周武帝攻打齐国，因为有功，源雄被授予开府，改封为朔方郡公，并被拜为冀州刺史。
那时突厥族侵犯边境，朝廷于是就调遣源雄为平州刺史，以镇守边境。
不久，他检校徐州总管。
高祖做丞相时，尉迟迥谋反叛乱。
那时源雄一家长期居住在相州，尉迟迥暗地里用书信引一诱他一同谋反，源雄始终不理会。
高祖送给源雄书信说：“你的妻子和儿女都在邺城，虽说与你暂且分开，但是只要铲除消灭了盗贼刁徒，你们一家一团一聚相会是不难的。
这以后，也不过是几十天的分离，晚些时候你们全家就能欢聚，不要因此而过度思念。
徐部这个大州县，是东南方的军事屏障，而且接近吴地敌寇，须特别安一抚。
凭借你的雄才伟略，委任你镇守边塞的重任，好好地建功立业，你是不会辜负朝廷的委任的。”尉迟迥派遣他的将领毕义绪据守兰陵，席毗攻陷了昌虑和下邑两地。
源雄便派遣徐州刺史刘仁恩攻打义绪的部队，并调遣仪同刘弘、李琰一齐攻打席毗的军队，全部平定了叛军。
陈朝人看见中原多战事，派遣将领陈纪、萧摩诃、任蛮奴、周罗目侯、樊毅等侵犯江北，西面起自江陵，东面到达寿一陽一，许多民众也都起来响应，攻陷了沿江的许多城镇。
源雄与吴州总管于岂页、扬州总管贺若弼、黄州总管元景山等打败了陈朝军队，全部收复了失地。
后来，东潼州刺史曹孝达据州县叛乱，源雄派遣军队袭击并处死了曹孝达。
源雄晋升为上大将军，被拜为徐州总管。
几年后，调任怀州刺史，不久，升为朔州总管。
突厥族来侵犯扰掠，源雄就捕捉并斩处了他们，深为北方夷人所惧怕。
讨伐陈朝时，高祖下策书说：“啊！只有你上大将军、朔方公源雄，才识高明，判断正确，而且作风迅奇，果敢坚毅。
以前掌管徐部这个地方，当时遇到反贼造反，在马邑就已立下了军功，并安一抚了北方的少数民族。
你的奇谋断绝了外寇入侵的忧患，拔剑平息了境内刀兵的一騷一扰。
沙漠以北的地方，都承受了你的恩德，吕梁之间的百姓，没有人不感怀你的恩惠。
只是江淮这小地方，陈固僭越叛逆。
你现在率领正义的军队，到东南方去清除他们，因此就任命你为行军总管。
你就去吧！”于是跟从秦王杨浚前往信州。
等到平定了陈地，因为军功，源雄晋升为上柱国。
高祖赐封他的儿子源崇为端氏县伯，源褒为安化县伯，赏赐布帛五千段，继续镇守朔州。
过了两年，源雄向皇上上表请求退休，被征召回到京城，最后死在家里，时年七十岁。